I due ambiti dell’analisi, una funzione degli indici e l’altra in funzione dello scoring di Altman, assicurano un adeguato controllo di gestione e la capacità di intercettare la situazione di crisi.
Il modulo aggiuntivo Analisi di Bilancio prevede “Riclassificazioni ed Indici” oltre a “Scoring e Valutazione”.
Per accedere al modulo:
- abilitare il bilancio europeo 2019:
- Eseguire l’update
- Selezionare la ditta
- Aprire la maschera “Applicazioni”
- Selezionare l’anno 2019 per l’applicazione “Bilancio Europeo”
Riclassificazioni ed Indici
L’applicazione consente di effettuare delle riclassificazioni:
Analisi di Bilancio: riclassificazioni
- Stato Patrimoniale riclassificato secondo il metodo finanziario per approfondire l’equilibrio finanziario di breve, medio e lungo periodo.
- Attività: indicate in ordine di liquidità crescente (trasformabilità in danaro, partendo dalle poste del capitale fisso fino agli importi del circolante).Attività: indicate in ordine di liquidità crescente (trasformabilità in danaro, partendo dalle poste del capitale fisso fino agli importi del circolante).
- Passività: indicate in ordine di esigibilità crescente (dai mezzi propri che si pagano più tardi al capitale di terzi che si paga prima).
- Stato Patrimoniale Attivo e Passivo riclassificato in percentuale per valutare scostamenti sensibili.
- Conto Economico riclassificato a valore aggiunto o a scalare, con separazione degli oneri/proventi non ricorrenti dai caratteristici e dagli straordinari, ricollocati nelle adeguate sezioni come richiesto dalla dottrina dopo la riforma del bilancio di cui al D.lgs. 139/2015.
- La costruzione del trend economico aziendale, su cinque anni;
- La possibilità di analisi anche su tre anni;
- La possibilità di input o personalizzazioni manuali.
E calcolare i seguenti indici:
Analisi di Bilancio: indici previsti
Indici di composizione
- Reddito Operativo sotto forma di indice
- Incidenza della gestione non caratteristica
Indici dell’analisi finanziaria – per la liquidità
- Grado di tensione Finanziaria
- Il Cash Flow o flusso di cassa
Indici dell’analisi finanziaria – per la solidità
- Indice di Elasticità dell’Attivo
- Indice di Elasticità del Passivo
Indici dell’analisi di equilibrio nel breve periodo
- Capitale Circolante Netto
- Margine di tesoreria
- Current Ratio (capacità dell’impresa di far fronte alle uscite correnti, generate dalle passività a breve, con le entrate correnti generate dalle attività a breve)
- Quick Ratio (capacità dell’impresa di far fronte alle uscite correnti con le poste maggiormente liquide delle attività correnti -liquidità immediate e differite-)
Indici dell’analisi di equilibrio nel medio lungo periodo
- Margine di struttura
- Margine secondario di Struttura
- Indice di copertura delle Immobilizzazioni con Capitale Proprio
- Indice di copertura delle Immobilizzazioni con Fonti Durevoli
Indici di analisi dell’equilibrio finanziario globale dell’impresa
- Indice di Autonomia Finanziaria (Leva Finanziaria)
- Rapporto di Indebitamento
- Grado di Indebitamento
Analisi dell’equilibrio finanziario fra dilazioni concesse ai clienti e dilazioni ottenute dai fornitori
- Durata Media dei Crediti
- Durata Media dei Debiti
Analisi Reddituale
- Ricarico Medio
- Indice di Rigidità della struttura
- Capitale investito nella Gestione Tipica
- ROI – Indice di redditività del Capitale Investito nell’Attività Caratteristica
- ROA – Indice di redditività Globale
- ROS – Indice di redditività delle Vendite
- ROT – Rotazione del capitale investito nella Gestione Tipica
- Tasso medio di Indebitamento Bancario
- ROE – Indice di redditività del Capitale Proprio
- ROE minimo (livello di rendimento sufficiente)
- ROD – Tasso di indebitamento
- ROD – Tasso di Indebitamento – escluse fonti esterne non onerose
- Incidenza degli Oneri Finanziari sul Fatturato
- Grado di Ammortamento delle Immobilizzazioni Tecniche Materiali
Analisi dell’efficienza operativa
- Indici di rotazione (del Capitale circolante, di rotazione del magazzino, di rotazione dei crediti vero clienti)
- Indice di durata (Indice di Durata media del Magazzino in giorni, Ciclo finanziario netto del Capitale Circolante Operativo)
- Valore del Costo Del Venduto
Analisi dell’efficienza produttiva
- Indici di produttività del Capitale Investito
- Indici di produttività del Lavoro:
- Fatturato medio per Addetto
- Rendimento del Fattore Umano
- Risultato Operativo per Addetto
- Valore aggiunto per addetto
- Incidenza del Costo del Personale
- sul Valore della Produzione
- sui Ricavi di Vendita
- sul Totale dei costi
- Costo medio del personale
- Cespiti per addetto
Scoring e valutazione
Adotta il metodo Z-Score di Altman, un indice nato per valutare la probabilità che un’azienda fallisca nei due anni successivi; esso di fatto è impiegato per valutare più globalmente la probabilità di insolvenza dell’azienda, e consente di attribuire uno score, un punteggio, che la colloca nell’insieme delle “Affidabili”, “Inaffidabili” o che indica la maggiore o minore vicinanza ad una di queste due categorie.
L’indice è di tre tipi:
- Z-Score Originale per Imprese di Grandi Dimensioni Quotate (Public MFG)
- Z-Score Corretto per PMI di Produzione (Privately MFG)
- Z-Score Corretto per PMI settori diversi e Mercati Emergenti: Em-Score
Analisi di Bilancio: Scoring e Valutazione
Segue un esempio del calcolo parallelo dei tre indici Z-Score partendo dagli stessi dati:
Poichè i dati derivano direttamente dal modulo Riclassificazioni ed Indici, lo scoring è già quantificato e a disposizione del professionista che può individuare quello pertinente all’azienda oggetto di valutazione. La pagella e la classe di Rating sono già presenti al primo accesso.
Non hai ancora richiesto il modulo Bilancio Europeo o il modulo aggiuntivo Analisi di Bilancio ma vuoi saperne di più?
Per maggiori informazioni si rimanda alla guida all’applicazione
BB101 – MM/4
TAG altmanAnalisi di Bilancioindiciriclassificazioniscoringvalutazionez-score
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